機械設(shè)備股兩大因素驅(qū)動高成長
2008-03-27 14:48:28
近期A股市場持續(xù)震蕩，但機械設(shè)備股的相關(guān)品種已有相對強硬的走勢出現(xiàn)，江鉆股份、華銳鑄鋼等品種就是如此，看來機械設(shè)備股在近期有望持續(xù)逞強，建議投資者可以密切關(guān)注該板塊所帶來的投資機會。
對于機械設(shè)備股，業(yè)內(nèi)人士初步印象是我國機械制造業(yè)仍處于初加工階段，高、尖等產(chǎn)品所占比例并不大。但是，在近年來，隨著我國產(chǎn)業(yè)政策的扶持以及我國重工業(yè)化的進程推進，機械制造業(yè)發(fā)生了較大的改變，產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)了新變化。
以軸承行業(yè)為例，在前些年，高速鐵路客車、中高檔轎車、計算機、空調(diào)器、高水平軋機等重要主機的配套和維修軸承，基本上靠進口。但在近兩年來，隨著關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)政策要求，這些高、尖端的軸承產(chǎn)品漸漸被科研院所開發(fā)出來，且部分產(chǎn)品已進入到產(chǎn)業(yè)化的趨勢，從而使得相關(guān)生產(chǎn)廠商的盈利能力不斷得以提升，銷售毛利率也得到了極大的改善。這一趨勢也體現(xiàn)在大型設(shè)備總裝等生產(chǎn)廠商中。這也得到了包括軸承在內(nèi)機械類上市公司年報的佐證。如此看來，隨著產(chǎn)業(yè)升級的趨勢形成，未來機械設(shè)備股的盈利能力將進一步提升，從而賦予其較高的成長預(yù)期。
與此同時，機械設(shè)備業(yè)的下游需求較為樂觀，比如包裝機械行業(yè)，據(jù)國資訊公司Freedonia預(yù)測，在未來幾年中世界包裝機械的需求量將以每年4%的速度增長，而包裝機械制造商協(xié)會（PMMI）預(yù)測，2008年美國包裝機械的銷售將增長7%。
同樣，由于全球經(jīng)濟的快速發(fā)展對礦產(chǎn)資源的需求也迅速提升，但由于礦產(chǎn)資源的相對有限，所以，各礦產(chǎn)資源業(yè)主在加大新資源勘探的同時，也加大對老礦的改造，這其實對礦用機械設(shè)備就提出了雙重需求，一是改造的需求，二是新勘探的需求，這無疑也會拓展礦用機械設(shè)備股未來成長空間。
與此同時，基礎(chǔ)設(shè)備的投資，尤其是我國高速鐵路客運專線、高速公路網(wǎng)的投資等，也會牽引著機械設(shè)備的需求，據(jù)統(tǒng)計資料顯示，2008年1-2月混凝土機械產(chǎn)量和叉車產(chǎn)量同比分別增長了89.8%和82.3%，而鏟運機械也保持了29.2%的增長，增速都有所加快，2008年相關(guān)產(chǎn)品仍將保持高速增長。如此的數(shù)據(jù)就顯示出下游的需求仍有望鑄就機械設(shè)備類在2008年的高成長預(yù)期。
正因為如此，筆者推測機械設(shè)備股仍有望繼續(xù)逞強，其中有兩類個股可建議投資者跟蹤，一是在市場空間不斷拓展且盈利能力有望提升的個股。比如太原重工、三一重工、天地科技等品種，他們的優(yōu)勢既在于下游需求的旺盛，也在于他們的主導(dǎo)產(chǎn)品市場應(yīng)用范圍的拓展，未來業(yè)績成長預(yù)期相對樂觀。另外，對于出口勢頭旺盛的北方股份等品種也可跟蹤。
二是上游關(guān)鍵零配件，尤其是機床、軸承等，機械設(shè)備的市場需求拓展有利于提升此類個股的投資機會，尤其是他們在進口替代、高尖端產(chǎn)品的突破等方面有望賦予其較高的成長預(yù)期，故昆明機床、沈陽機床、天馬股份、軸研科技等品種可跟蹤。
